Summit Midstream lève 42 millions de dollars auprès de Tailwater Capital

Summit Midstream Corporation (NYSE : SMC) et sa filiale Summit Midstream Partners, LP ont conclu un accord d'achat de titres avec une filiale de Tailwater Capital LLC, portant sur un placement privé de 1 351 351 actions ordinaires à 31,08 dollars l'unité, pour un produit brut de 42 millions de dollars. Le prix retenu correspond au cours de clôture du titre au 30 mars 2026. Les actions sont soumises à une période de blocage de six mois. Dans un secteur où les transactions impliquant des actifs gaziers américains se multiplient, comme l'illustre la cession par Duke Energy de son réseau gazier du Tennessee à Spire pour 2,48 milliards de dollars, Summit mise sur le renforcement de son bilan.

Désendettement et financement de la croissance organique

La société indique que le produit net du placement sera affecté à la réduction de l'encours sous sa facilité de crédit adossée à des actifs, ainsi qu'au financement de projets de croissance organique dans ses zones d'exploitation. Summit réitère son objectif de long terme d'un ratio d'endettement de 3,5 fois. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le Comité d'audit du conseil d'administration, composé exclusivement d'administrateurs indépendants.

Heath Deneke, président-directeur général et président du conseil d'administration de Summit, déclare que cet investissement de 42 millions de dollars représente « un vote de confiance significatif » dans les perspectives de la société. Il souligne que l'opération offre à Summit « la flexibilité financière nécessaire pour exécuter son pipeline de projets de croissance à rendement élevé », tout en poursuivant sa progression vers l'objectif de levier de 3,5 fois.

Tailwater Capital consolide sa position d'actionnaire de référence

À l'issue de la transaction, Tailwater Capital et ses entités affiliées devraient détenir environ 39 % du capital de Summit, contre une position déjà qualifiée de « plus grand actionnaire » de la société avant l'opération. Jason Downie, cofondateur et associé gérant de Tailwater Capital, indique que cette opération accompagne Summit dans « une phase de croissance organique » autour de son portefeuille d'actifs, lequel bénéficierait selon lui de « vents porteurs séculaires » liés aux perspectives du gaz naturel et du pétrole brut aux États-Unis.

Summit est conseillée dans cette transaction par le cabinet Troutman Pepper Locke LLP. Tall Oak Midstream Holdings et Tailwater Capital sont représentés par Kirkland & Ellis LLP. Les titres émis n'ont pas été enregistrés au titre du Securities Act de 1933 et ont été placés auprès d'un investisseur accrédité au sens de la règle 501(a) de ce texte.